Boletim de opções de ações para funcionários publicado: janeiro de 2008 Conteúdo revisado pela última vez: outubro de 2009 ISBN: 978-1-4249-4458-3 (Imprimir), 978-1-4249-4459-0 (PDF), 978-1-4249-4460- 6 (HTML) Esta página é fornecida apenas como guia. Não se destina como substituto da Lei do Imposto sobre Saúde do Empregador e dos Regulamentos. 1. Responsabilidade fiscal dos empregadores em opções de ações Esta página ajudará os empregadores a determinar quais valores estão sujeitos ao imposto sobre saúde do empregador (EHT). A EHT é paga pelos empregadores que pagam remuneração: aos empregados que se reportam para o trabalho em um estabelecimento permanente do empregador no Ontário, ou aos empregados que não se reportam para o trabalho em um PE do empregador, mas que são pagos a partir ou através de Um PE do empregador em Ontário. Um empregado é considerado um relatório para o trabalho em um estabelecimento estável de um empregador, se o empregado vem para o estabelecimento permanente em pessoa para trabalhar. Se o empregado não chegar a um estabelecimento estável pessoalmente para trabalhar, o funcionário é considerado para se reportar para o trabalho em um estabelecimento estável, se ele razoavelmente pode ser considerado como anexo ao estabelecimento permanente. Para mais informações sobre este tópico, leia o estabelecimento permanente. Opções de ações As opções de compra de ações do empregado são concedidas de acordo com um contrato para emitir valores mobiliários, pelo qual uma corporação fornece aos seus empregados (ou empregados de uma corporação que não possui armas) o direito de adquirir valores mobiliários de qualquer uma dessas corporações. O termo títulos refere-se a ações do capital social de uma corporação ou de unidades de participação de um fundo de investimento. Definição de remuneração A remuneração definida na subsecção 1 (1) da Lei do Imposto sobre Saúde do Empregador inclui todos os pagamentos, benefícios e subsídios recebidos ou considerados como recebidos por um indivíduo que, em virtude das seções 5, 6 ou 7 da Receita Federal Lei Tributária (ITA), devem ser incluídos na renda de um indivíduo, ou seriam necessários se o indivíduo fosse residente no Canadá. Os benefícios da opção de compra de ações estão incluídos na receita em razão da seção 7 do ATI federal. Os empregadores são, portanto, obrigados a pagar a EHT sobre os benefícios das opções de ações. Corporações de longo prazo Se uma opção de compra de ações é emitida a um empregado por uma empresa que não lida com o tamanho das armas (na acepção da seção 251 da ITA federal) com o empregador, o valor de qualquer benefício recebido como resultado do estoque A opção está incluída na remuneração paga pelo empregador para fins de EHT. O empregado mudou-se para o PE de Ontário de um PE que não é Ontário. Um empregador é obrigado a pagar a EHT no valor de todos os benefícios de opções de ações decorrentes quando um empregado exerce opções de ações durante um período em que sua remuneração está sujeita a EHT. Isso inclui opções de ações que podem ter sido concedidas enquanto o funcionário estava relatando para trabalhar em um PE não-Ontário do empregador. Empregado mudou-se para o PE que não é Ontário Um empregador não é obrigado a pagar a EHT sobre o valor dos benefícios das opções de ações que ocorrem quando um empregado exerce opções de ações durante o relatório para o trabalho em um PE do empregador fora do Ontário. Empregado não informando para o trabalho em um PE do empregador Um empregador é obrigado a pagar EHT sobre o valor dos benefícios das opções de ações decorrentes quando um empregado que exerce opções de ações não se reporta para trabalho em um PE do empregador, mas é pago De ou através de um PE do empregador em Ontário. Ex-empregados Um empregador é obrigado a pagar a EHT sobre o valor dos benefícios das opções de ações de um ex-funcionário se a remuneração dos empregados anteriores estiver sujeita a EHT na data em que o indivíduo deixou de ser um empregado. 2. Quando os Benefícios da Opção de Compra Obter Taxa Regra geral Um empregado que exerce uma opção de compra de ações é obrigado a incluir na renda do emprego um benefício determinado de acordo com a seção 7 do ATI federal. Corporações privadas controladas pelo Canadá (CCPCs) Se o empregador é um CCPC na acepção da subseção 248 (1) da ATI federal. O funcionário é considerado como tendo recebido um benefício tributável nos termos da seção 7 do ATI federal no momento em que o empregado dispõe das ações. Os empregadores são obrigados a pagar a EHT no momento em que o empregado (ou ex-empregado) disponha das ações. Onde as opções de ações de funcionários são emitidas por um CCPC. Mas são exercidas pelo empregado depois que a empresa deixou de ser uma CCPC. O valor do benefício será incluído na remuneração para fins de EHT no momento em que o empregado disponha dos valores mobiliários. Sociedades privadas controladas não-canadenses (não-CCPC) Qualquer benefício tributável resultante de um empregado que exerça opções de compra de ações em valores mobiliários que não sejam de CCPC. Incluindo valores mobiliários ou títulos emitidos publicamente de uma empresa controlada pelo estrangeiro, devem ser incluídos na receita de emprego no momento em que as opções são exercidas. EHT é pagável no ano em que o empregado exerce as opções de compra de ações. O diferimento federal de tributação não se aplica a EHT Apenas para fins de imposto de renda federal, um empregado pode diferir a tributação de parte ou de todo o benefício decorrente do exercício de opções de compra de ações para adquirir títulos cotados publicamente até o momento em que o empregado alienar os valores mobiliários. O diferimento federal da tributação sobre os benefícios das opções de ações não é aplicável para fins de EHT. Os empregadores são obrigados a pagar a EHT sobre os benefícios das opções de compra de ações no ano em que o empregado exerce as opções de compra de ações. 3. Empregadores que realizam pesquisas científicas e desenvolvimento experimental Por um período de tempo limitado, os empregadores que realizam diretamente pesquisa científica e desenvolvimento experimental e cumprem os critérios de elegibilidade estão isentos de pagar a EHT em benefícios de opções de ações recebidos por seus empregados. Para as CCPCs, a isenção está disponível nas opções de compra de ações outorgadas antes de 18 de maio de 2004, desde que as ações sujeitas sejam alienadas ou trocadas pelo empregado após o 2 de maio de 2000 e até 31 de dezembro de 2009. Para os não - CCPC s, a isenção está disponível nas opções de compra de ações concedidas antes de 18 de maio de 2004, desde que as opções sejam exercidas após 2 de maio de 2000 e até 31 de dezembro de 2009. Todos os benefícios de opções de ações decorrentes de opções de compra de ações outorgadas após 17 de maio de 2004, estão sujeitas à EHT. Critérios de elegibilidade Para ser elegível para esta isenção por um ano, o empregador deve cumprir todos os seguintes critérios de elegibilidade no ano de tributação do empregador que precede o ano fiscal que termina no ano: o empregador deve atuar por meio de um PE em Ontário No ano de tributação anterior (ver sob Start-ups para a exceção), o empregador deve empreender diretamente pesquisa científica e desenvolvimento experimental (na acepção da subseção 248 (1) da ITA federal) em um PE em Ontário no ano de tributação anterior As despesas elegíveis dos empregadores para o ano de tributação anterior não devem ser inferiores a 25 milhões ou 10 por cento das despesas totais dos empregadores (conforme definido abaixo) para esse ano de tributação, o que for menor que as empresas especificadas despesas elegíveis para o ano de tributação anterior não deve Seja inferior a 25 milhões ou 10 por cento da receita total ajustada dos empregadores (conforme definido abaixo) para esse ano de tributação, o que for menor. Por exemplo, se o empregador cumprir todos os critérios de elegibilidade acima mencionados em seu ano de tributação que termina em 30 de junho de 2001, é elegível para reivindicar a isenção EHT para o ano de 2002. Empresas iniciantes que não tenham um ano de tributação anterior podem aplicar testes qualificados ao seu primeiro ano de tributação. A pesquisa científica e o desenvolvimento experimental realizados em seu primeiro ano de tributação determinarão sua elegibilidade para o primeiro e segundo anos em que a EHT é paga. Amalgamações No primeiro ano de tributação que termina após uma amalgamação, o empregador pode aplicar os testes de qualificação para o ano de tributação de cada uma das empresas predecessoras que terminaram imediatamente antes da amalgamação. Despesas elegíveis Os gastos elegíveis são aqueles incorridos pelo empregador na realização direta de pesquisa científica e desenvolvimento experimental que se qualificam para o superdimensionamento de desenvolvimento de ampliação de pesquisa (RampD) sob a Lei do Imposto sobre Empresas (Ontário). Os pagamentos do contrato recebidos pelo empregador para executar o RampD para outra entidade são incluídos como despesas elegíveis. Os pagamentos de contratos feitos pelo empregador a outra entidade para RampD realizados pela outra entidade não são incluídos como despesas elegíveis do empregador. Especificamente, as despesas elegíveis do empregador para um ano de tributação são calculadas como (ABminusC), onde: é o total das despesas incorridas no ano de tributação em um PE em Ontário, cada uma das quais seria uma despesa qualificada nos termos da subsecção 12 (1 ) Da Lei do Imposto sobre Sociedades (Ontário) e é um montante descrito no parágrafo 37 (1) (a) (i) ou 37 (1) (b) (i) do ITA federal ou um valor de procuração prescrito (conforme referido No parágrafo (b) da definição de despesa qualificada na subseção 127 (9) da ATI federal) para o ano de tributação é a redução em A conforme exigido nos parágrafos 127 (18) a (20) do ATI federal em relação De um pagamento por contrato, e é o valor pago ou a pagar pelo empregador no ano de tributação que está incluído em A e que seria um pagamento do contrato conforme definido na subsecção 127 (9) da ITA federal feita ao destinatário do montante . Despesas elegíveis especificadas As despesas elegíveis especificadas do empregador para um ano de tributação incluem: as despesas elegíveis dos empregadores para o ano fiscal, os empregadores compartilham as despesas elegíveis de uma parceria em que é membro durante um período fiscal da parceria que termina na tributação Ano e despesas elegíveis de cada corporação associada que tenha um PE no Canadá para qualquer ano fiscal que termine no ano de tributação dos empregadores, incluindo a participação das empresas associadas nas despesas elegíveis de uma parceria em que é membro. Despesas totais As despesas totais dos empregadores são determinadas de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP), excluindo itens extraordinários. Os métodos de consolidação e equivalência patrimonial não devem ser utilizados. Receita total Uma receita total de empregadores é a receita bruta determinada de acordo com os GAAP (não usando os métodos de consolidação e equivalência patrimonial), menos qualquer receita bruta de transações com empresas associadas com um PE no Canadá ou parcerias em que o empregador ou o associado A corporação é um membro. Receita total ajustada A receita total ajustada pelo empregador para um ano de tributação é o total dos seguintes montantes: receita total do empregador para o ano fiscal que os empregadores compartilham da receita total de uma parceria em que é membro durante um período fiscal da Parceria que termina na receita total do ano de tributação de cada corporação associada que tenha um PE no Canadá para qualquer ano de tributação que termine no ano de tributação dos empregadores, incluindo as empresas associadas. Anos de tributação de curto ou múltiplo Os gastos elegíveis, as despesas totais e as receitas totais são extrapolados para valores do ano inteiro quando há anos de tributação curta ou múltipla em um ano civil. Parcerias Se um parceiro for um membro específico de uma parceria (na acepção da subseção 248 (1) da ATI federal), a participação das despesas elegíveis, despesas totais e receita total da parceria atribuível ao parceiro é considerada como nula . 4. Resumo da EHT em opções de estoque Dos benefícios e dos carros da empresa para opções de ações e descontos de impostos sobre vendas, os funcionários das empresas canadenses podem tirar proveito de algumas oportunidades úteis de economia de impostos. Além do seu salário, salários e bônus, o seu valor é tributado sobre o valor dos benefícios que você recebe em virtude do seu emprego. No entanto, certos benefícios são isentos de impostos. Benefícios tributáveis e isentos de impostos comuns Benefícios isentos de impostos Contribuições para um plano de pensão registrado ou plano de participação nos lucros diferidos Prêmios privados de cuidados de saúde (exceto em Quebec) Prêmios complementares de planos de benefícios de desemprego Descontos de empregados Alimentos subsidiados, quando é paga uma taxa razoável Uniformes Ou roupas especiais Associações de clubes (atléticas ou sociais), quando o benefício é primariamente para a matrícula do seu empregador, se o curso é exigido pelo empregador e é principalmente para seu benefício. Um subsídio de carro razoável por quilômetro Conselho, hospedagem e transporte para trabalho especial Sites ou locais de trabalho remotos Passagens de transporte para funcionários ferroviários, de ônibus ou de companhias aéreas, em determinadas situações Serviços de aconselhamento relacionados ao reemprego ou a aposentadoria Uso das instalações recreativas do empregador (se disponível para todos os funcionários) Reembolso de várias despesas relacionadas ao trabalho (por exemplo, viagens , Entretenimento, movimento) Benefício de morte até 10 mil presentes não monetários recebidos pelo comprimento do armrsquos Funcionários com um valor anual agregado de menos de 500 Uso pessoal de pontos de passageiro frequente quando obtidos em viagens de negócios, na maioria das vezes Benefícios tributáveis Hospedagem, hospedagem, aluguel sem aluguel ou baixa renda (algumas exceções para locais de trabalho especiais e locais de trabalho remotos ) A maioria dos presentes (além de presentes não monetários, conforme indicado), prêmios e prêmios de incentivo Prêmios de seguro de acidentes de grupo ou de acidentes Prêmios de seguro de vida Prêmios de cuidados de saúde provinciais pagos Benefícios de opção de estoque Assistência de adoção Custos de viagem familiar, a menos que os membros da família sejam obrigados a Acompanhe-o e theyrsquore envolvidos em atividades comerciais na sua viagem Empréstimos sem juros e de juros baixos (exceto nos primeiros 25.000 de um empréstimo de deslocamento em casa) Matrícula pagas pelo empregador para cursos de interesse pessoal ou aqueles principalmente para seu benefício Empregador fornecido Carro (taxa de espera mensal e benefício operacional) Subsídio de carro, quando não calculado com referência à distância percorrida Privilégios de estacionamento em certas circunstâncias Declarações Taxas de preparação do retorno do imposto de renda e taxas de aconselhamento financeiro Financiamento pagas pelo empregador para os custos da habitação como resultado da deslocalização, reembolso por perda na venda do antigo lar (apenas metade do montante pago em excesso de 15.000 é tributável quando a mudança é uma deslocalização elegível ) Nós descrevemos alguns dos benefícios mais comuns em mais detalhes nas páginas a seguir. Se você quiser renegociar seu pacote de compensação ou negociar um novo, considere os benefícios isentos de impostos. Subsídio de carro Se o seu pedido for necessário para usar o seu próprio automóvel para negócios, o subsídio por quilômetro razoável que você paga não é tributável. Mas você deve gravar a distância que você viaja. Caso contrário, o subsídio não é considerado razoável e deve ser incluído em sua renda. Se o seu empregador não fornecer um subsídio sem imposto por quilômetro, ou se você incluir o seu subsídio em renda porque itrsquos não é razoável, você poderá deduzir certas despesas de carro ao calcular sua renda. Carro da empresa Se o seu empregador lhe dá acesso a um carro da empresa, o seu preço deve pagar imposto sobre o benefício. Isso é referido como uma taxa de reserva, e geralmente é igual a 2 do custo original do carro por mês ou, no caso de um veículo alugado, dois terços do custo do arrendamento, excluindo o seguro. Você pode reduzir esta carga de reserva se você usar o carro principalmente (ou seja, mais de 50) para negócios e se sua condução pessoal anual não exceder 20,004 km. Além disso, qualquer pagamento que você faz durante o ano para seu empregador em relação ao carro, além de um reembolso de despesas operacionais, reduz o benefício tributável. Se o seu empregador paga quaisquer custos operacionais relacionados ao seu uso pessoal do carro da empresa, os resultados de benefícios tributáveis. No entanto, se você usar o carro da empresa pelo menos 50 para negócios, você pode ter o benefício operacional calculado como metade da carga de reserva menos qualquer custo operacional pessoal reembolsado ao seu empregador dentro de 45 dias após o final do ano. Para esta opção, você deve notificar seu empregador por escrito. Poderão resultar resultados difíceis se você pagar o seu próprio gás e petróleo, mas seu empregador paga por custos operacionais incidentais. O benefício operacional total de 27 centavos por quilômetro se aplica, a menos que o benefício de custo operacional alternativo (metade da taxa de reserva) se aplique e resulte em uma inclusão de renda reduzida. Se o seu empregador paga seus custos de estacionamento pessoal, um benefício tributável separado resulta. Se você trabalha em Quebec, você deve fornecer ao seu empregador uma cópia do seu caderno de viagens para que o benefício tributável seja apropriadamente calculado. Uma penalidade de 200 pode ser avaliada se um livro de registro não for fornecido no prazo de 10 dias do final do ano. Manter registros de carro de quilómetros pessoais e comerciais para fundamentar um pedido de cobrança reduzida. Pode ser vantajoso calcular o benefício operacional como 50 da carga de reserva se o carro for usado pelo menos 50 para negócios, especialmente se a taxa de reserva reduzida for aplicável. Em caso afirmativo: Notificar o seu empregador por escrito até 31 de Dezembro. Registre quilômetros pessoais e empresariais. Se você usar seu carro fornecido por empregador com menos de 50 para negócios, considere pagar a parcela pessoal de seus custos operacionais. Empréstimos com juros baixos ou sem juros Um benefício tributável resulta da maioria dos empréstimos de juros baixos ou sem juros de seu empregador. Itrsquos calculado usando as taxas de juros prescritas trimestralmente pela Agência de Receita do Canadá (CRA) (em 2014, 1 para Q1, Q2, Q3 e Q4), mas é reduzida pelos juros que você pagou ao seu empregador até 30 de janeiro do ano seguinte. Empréstimo de compra em casa Se você usou o produto do empréstimo para comprar ou refinanciar uma casa, isso pode resultar em um benefício reduzido. O benefício é calculado usando o menor da taxa atual prescrita e a taxa vigente no momento em que você recebeu o empréstimo. Para este fim, o empréstimo é considerado novo a cada cinco anos. Empréstimo de deslocalização em casa Se você incluir um benefício tributável em sua renda em relação a um empréstimo com juros baixos ou sem juros que se qualifica como um empréstimo de deslocamento em casa, o seu direito tem direito a uma dedução igual ao benefício tributável nos primeiros 25.000. Para se qualificar para um empréstimo de deslocamento em casa, você deve comprar uma casa devido a uma mudança na localização do seu trabalho. A nova residência deve estar no Canadá, e pelo menos 40 km mais perto do seu novo local de trabalho. A dedução está disponível enquanto o empréstimo de deslocamento em casa estiver pendente, até um máximo de cinco anos. Prêmio de propriedade de renda. Se você usou o produto do empréstimo para fins de produção de renda, como a compra de ações ordinárias, geralmente pode deduzir o valor do benefício tributável como despesa de juros. Esta dedução está incluída na sua perda líquida acumulada de investimento (CNIL) e pode restringir sua capacidade de usar a isenção de ganhos de capital remanescente. Considere a renegociação do seu empréstimo de compra de casa quando as taxas prescritas são baixas, a fim de minimizar seu benefício tributável no empréstimo nos anos subseqüentes. Benefícios das opções de segurança Se você tiver adquirido ações ou unidades de uma fiduciária de fundo mútuo de acordo com um plano de opção de estoque ou unidade de empregado, o excesso do valor das ações ou unidades na data em que você as adquiriu sobre o preço que você pagou por elas está incluído no seu Renda do emprego como benefício de opção de segurança. Quando a corporação não é uma corporação privada com controle canadense (CCPC), o benefício geralmente é incluído em sua receita no ano em que você adquire as ações. A metade do benefício da opção de segurança incluída na renda geralmente se qualifica como uma dedução, desde que o preço que você pagou pelos valores mobiliários não foi inferior ao valor dos valores mobiliários na data em que você recebeu as opções e os valores mobiliários atendem aos testes de participação prescritos. Qualquer aumento no valor dos títulos depois de adquiri-los é geralmente tributado como um ganho de capital no ano em que você os vende. Qualquer diminuição no valor é uma perda de capital que, em geral, você não pode usar para reduzir qualquer imposto que você paga em seu benefício de opção de segurança. Se o seu adquirido adquiriu ações da CCPC sob uma opção de compra de ações ou plano de compra de ações desde 22 de maio de 1985, o benefício (conforme calculado acima) sempre é tributado no ano em que você descarta as ações, e não no ano em que você as adquiriu. Se você mantiver as ações da CCPC por pelo menos dois anos, 50 do benefício se qualificam como uma dedução, mesmo que o preço que você pagou por eles fosse menor do que seu valor na data em que lhe foi concedida a opção. Você tem um ganho de capital na medida em que o produto líquido exceda o valor das ações na data em que foram adquiridas. E esse ganho de capital pode ser elegível para a isenção de ganhos de capital remanescente. Somente para fins do imposto sobre o rendimento do Québec, a taxa da dedução é geralmente de 25 para opções exercidas após 30 de março de 2004. Se você adquiriu ações da CCPC antes de 23 de maio de 1985, você não possui nenhum benefício tributável no ano em que as vende e seu ganho de capital é o Excesso do preço de venda líquido sobre o preço que você pagou. Este ganho de capital pode ser elegível para a isenção de ganhos de capital remanescente. A diferença no tratamento dos benefícios das opções para ações CCPC e não-CCPC é baseada no status da corporação no momento em que as opções são concedidas. Portanto, se você tem uma opção para adquirir ou adquiriu ações de uma CCPC, e a empresa se torna pública ou deixa de ser uma CCPC, o tratamento fiscal especial para opções CCPC continua a se aplicar às opções previamente concedidas e as ações anteriormente adquiridas , E para ações ou opções da empresa pública que você pode receber em troca. Remessa do empregador de impostos sobre os empregados decorrentes do exercício de opção de compra de ações. Para ações não CCPC adquiridas por um empregado de acordo com um contrato de opção de compra de ações, um empregador é obrigado a remeter o imposto sobre o benefício da opção de compra de ações, líquido da dedução da opção de compra de ações, em O tempo de exercício da opção. Além disso, um empregador não poderá reduzir a retenção no benefício da opção de compra de ações, alegando dificuldades nessas circunstâncias particulares. Para a maioria dos empregados que exercitam opções, isso terá o efeito de tornar um requisito para o empregado vender ações ou unidades suficientes no mercado no momento do exercício das opções para cobrir o imposto sobre o benefício de emprego decorrente do exercício. Liquidação em dinheiro de opções de ações ndash Uma série de empresas criaram planos em que os funcionários podem optar por receber dinheiro em vez de ações no momento do exercício da opção de compra de ações. Antes de 2010, a empresa empregadora poderia solicitar uma dedução do dinheiro pago, e os empregados tinham direito à dedução de 50 opções de ações (25 em Quebec), onde certas condições foram atendidas. De acordo com as regras atuais, para que um empregado reivindique a dedução da opção de compra de ações em uma transação de caixa, o empregador deve apresentar uma eleição com a CRA, afirmando que o empregador não deduzirá qualquer valor pago ao empregado em relação aos empregados. Disposição dos seus direitos ao abrigo do contrato de opção de compra de ações. O empregador deve fornecer ao funcionário uma declaração de que esta eleição foi feita, e o empregado, por sua vez, deve arquivar a declaração do empregador com a declaração de imposto do empregado para o ano em que o benefício da opção de compra de ações foi recebido. Se esta documentação não for fornecida, o empregado não pode reclamar a dedução da opção de compra de ações e o benefício da opção de compra de ações seria tributado da mesma forma que qualquer outra receita de emprego (ou seja, 100, em vez de 50, do benefício seria incluído em tributável renda). Desenvolva uma estratégia ldquoexercise e sellrdquo para opções de compra de ações. Certifique-se de considerar as necessidades de fluxo de caixa, as consequências fiscais eo risco de investimento, incluindo o risco de que você possa usar uma perda que você sofre ao vender as ações para reduzir qualquer imposto que você paga em seu benefício de opção de estoque líquido. Se você possui ações de um CCPC sob uma opção de compra de ações ou plano de compra de ações e a empresa está indo em público, você pode fazer uma eleição especial para uma disposição julgada das ações para que você possa se beneficiar da isenção de ganhos de capital de 800.000. Deduções aos empregados Como empregado, você pode reclamar algumas despesas com a renda do emprego, mas não muito. A menos que você ganhe comissões, suas deduções são geralmente restritas a aluguel de escritório relacionado ao emprego, salário a um assistente, suprimentos, associação profissional ou taxas sindicais e, se certas condições forem atendidas, as despesas com o carro. Se pelo menos uma parte da sua renda é comissão, e certas condições são atendidas, você pode reivindicar uma gama mais ampla de despesas, incluindo os custos de promoção que o seu valor incorridos para ganhar a receita da comissão. O valor da dedutível é limitado à receita da comissão. Quando os custos de promoção incluem o custo de refeições e entretenimento, você só pode deduzir 50. Escritório doméstico Se você trabalha em sua casa, você poderá reclamar despesas limitadas de escritório em casa. Isso é possível se você executar a maior parte de seus deveres de emprego em seu espaço de trabalho doméstico ou usar o espaço de trabalho doméstico exclusivamente para fins relacionados ao trabalho e regularmente para reuniões com clientes, clientes ou outros. As únicas despesas que você pode deduzir são uma parcela proporcional do aluguel relacionada ao seu escritório em casa e, se você possui a casa, uma parcela proporcional dos custos de manutenção, tais como serviços públicos, suprimentos de limpeza e reparos menores. Como proprietário, você não pode deduzir aluguel nominal, juros de hipoteca, seguro ou imposto de propriedade, a menos que você seja um vendedor de comissão, caso em que você pode deduzir parte do seu seguro e imposto de propriedade. Automóvel Você pode reclamar os custos de operação de um carro, incluindo o subsídio de custo de capital, se o seu tiver sido conduzido para fins comerciais e ou itrsquos disponíveis para uso comercial. O custo total de um carro no qual você pode reivindicar o desconto de custo de capital é geralmente restrito a 30 mil mais imposto sobre vendas de bens e serviços taxistribuídos (GSTHST) e imposto de vendas provincial (PST). A despesa de juros relacionada é limitada a 300 por mês para os automóveis adquiridos após 2000. Se você alugar seu carro, geralmente pode deduzir os custos de arrendamento de até 800 por mês, mais GSTHST e PST. Você não pode deduzir as despesas com o automóvel se o seu recebimento de um subsídio livre de impostos por quilômetro, excluído da sua renda. Se você recebeu o subsídio, mas suas despesas de carro razoáveis relacionadas a negócios excedem esse valor, considere incluir a provisão no resultado e deduzir as despesas. Reclamando custos Para reivindicar esses custos relacionados ao emprego, preencha o formulário T2200, ldquoDeclaração de Condições de Emprego, rdquo (e forme TP-64.3-V para fins de impostos do Québec). Com este formulário, seu empregador deve certificar que você estava obrigado a pagar essas despesas e você não foi reembolsado pelos custos relacionados ou o valor reembolsado não era razoável. Taxas legais, você pode deduzir as taxas legais incorridas para coletar o salário não remunerado e para fundamentar o direito a um subsídio de aposentadoria. As taxas legais incorridas para negociar seu contrato de trabalho ou pacote de indenização não são dedutíveis. Empregado incorporado: negócio de serviços pessoais Quando um indivíduo oferece serviços a uma organização através de uma corporação de propriedade do indivíduo ou de uma parte relacionada, existe o risco de a empresa ser considerada como portadora de uma empresa de serviços ldquopersonal. rdquo Existe um negócio de serviços pessoais Onde a empresa emprega cinco ou menos empregados, e o indivíduo que presta serviços a uma organização seria, se não pela existência da corporação, ser considerado um funcionário da organização à qual os serviços são prestados. Um negócio de serviços pessoais não se qualifica para a dedução de pequenas empresas ou a redução geral da taxa corporativa e, portanto, está sujeito a imposto a taxas corporativas integrais. Quando o imposto sobre o rendimento das empresas provinciais é adicionado, a taxa combinada do imposto sobre as sociedades na maioria das províncias é superior a 38. Além disso, as únicas deduções permitidas são o salário e benefícios fornecidos ao empregado incorporado e algumas despesas com funcionários. Se o seu pedido for necessário para usar seu próprio carro e seu empregador não providencie um subsídio ou reembolso de despesas, você deve: Manter um registro de despesas e manter recibos Manter um registro de distância percorrida para negócios Formulário completo T2200, ldquoDeclaração de condições de emprego E TP-64.3-V em Quebec). Se você quiser pensar em comprar um carro para seus deveres de emprego, considere comprá-lo antes do final do ano e não no início do próximo ano. Isso acelerará o crédito de redução de capital por um ano. Se você pretende reivindicar um desconto do GSTHST ou da QST, salve os recibos de apoio e os números de registro do imposto de vendas (QST) do GSTHST e do Quebec. Se você operar um negócio de serviços pessoais, talvez queira reconsiderar sua decisão de fazê-lo. A oportunidade de adiamento de impostos de incorporação foi significativamente reduzida e há uma redução substancial nos fundos tributários pós-pessoais disponíveis para os acionistas. Rebases do GSTHST e da QST Você geralmente pode reclamar um desconto no GST em relação às suas despesas de emprego (incluindo o GST e a PST) deduzidas para fins de imposto de renda (desde que as despesas sejam consideradas tributáveis para fins de GST). O montante do reembolso de GST está incluído no lucro tributável no ano em que foi recebido. Ou, no caso de descontos de GST decorrentes de créditos de custo de custo, reduzirá o custo de capital não depreciado do ativo. Os reembolsos disponíveis para os funcionários ao abrigo do GST também aplicam-se para fins de TVH e QST. Empregado versus contratante independente Determinar seu status de emprego é fundamental para determinar o tratamento fiscal adequado das receitas que você ganha e as despesas que você incorrer no decorrer do seu trabalho. Em geral, os indivíduos independentes estão sujeitos a menos restrições e podem deduzir um montante maior do que os empregados para despesas, tais como despesas de viagem, refeições e entretenimento, e suprimentos e ferramentas. Como resultado, muitas pessoas podem acreditar que organizar seu trabalho como contratados independentes é do seu melhor interesse. No entanto, a Itrsquos é importante para perceber que o relacionamento legal entre um empregador e um empregado é muito diferente do de um comprador e um fornecedor de serviços (por exemplo, um trabalhador independente). Um trabalhador independente assume muitas vezes obrigações legais adicionais, custos e riscos e tem menos proteções legais do que um empregado. Ao longo dos anos, os tribunais desenvolveram vários testes para determinar se um indivíduo é um empregado ou um contratado independente. A necessidade desses testes não ocorreu apenas na aplicação da legislação sobre o imposto sobre o rendimento, mas também na aplicação da legislação laboral (incluindo o Plano de Pensões do Canadá e a Lei do Seguro de Trabalho) e em ações relativas a responsabilidade indireta e demissão injustificada. Algumas das decisões judiciais mais recentes parecem enfatizar o relacionamento legal e a intenção das partes envolvidas. Dadas as muitas decisões judiciais relativas às diferenças entre empregados e contratados independentes, a CRA desenvolveu algumas diretrizes administrativas, descritas no Guia RC4110, Empregado ou Autônomo Em geral, para situações de direito comum, a CRA vem usando uma abordagem de dois passos (Semelhante à abordagem que os tribunais usaram recentemente), primeiro determinando a intenção das partes quando entraram no acordo de trabalho e, em seguida, considerando vários fatores para obter uma melhor compreensão da relação de trabalho real e verificar se reflete a intenção das partes. Uma abordagem semelhante também é descrita no Guia RC4110, onde se aplica o Código Civil de Québec. Compartilhe as opções de ações. Este artigo discute os prós e contras das opções de ações versus ações para funcionários das empresas do setor canadense 8211 privadas e públicas 8211. As questões de tributação são mal compreendidas e podem ser muito confusas. As regulamentações fiscais vigentes podem dificultar a incorporação de novos empregados e sócios como acionistas. Opções de ações são uma maneira popular para as empresas atrair funcionários-chave. Eles são a próxima melhor coisa para compartilhar a propriedade. Os funcionários são motivados a agregar valor às suas empresas da mesma forma que os donos de fundadores são. As opções também são uma parte fundamental de um pacote de compensação. Em empresas maiores, as opções contribuem substancialmente com freqüência muitas vezes a parcela salarial para a renda. Em uma pesquisa recente sobre remuneração de executivos (ver vancouversunexecpay), os 100 principais executivos de empresas públicas com sede em BC ganharam mais de 1 milhão em renda de 2009. No entanto, apenas 5 deles receberam salários base em mais de 1 milhão. A maior parte da compensação veio de opções de ações, não é de admirar que a Agência de Receita Federal (CRA) pretenda tributá-las. Infelizmente, a legislação tributária pode transformar as opções de ações em um grande desincentivo na atração de funcionários-chave. Por exemplo . Se um funcionário de uma empresa (privada ou pública) exerça opções para comprar ações, esse funcionário pode ter um passivo fiscal, mesmo que ele venda as ações em prejuízo. Se a empresa falhar, a responsabilidade não desaparecerá. O tratamento tributário não é o mesmo para as empresas privadas controladas canadenses (CCPCs), tal como é para empresas públicas ou não-CCPC. As CCPCs têm uma vantagem sobre outras empresas canadenses. Para CCPCs, empresas privadas controladas canadenses Esta discussão é aplicável às empresas privadas controladas canadenses (CCPCs). Ele aborda como um start-up pode obter melhores ações nas mãos de funcionários, enquanto está ciente de possíveis problemas fiscais. Para dar aos empregados uma participação na propriedade (e incentivo) na empresa, a melhor solução é dar-lhes partes fundadoras, tal como os fundadores assumiram a si mesmos quando a empresa foi formada. As empresas devem emitir partes fundadoras do Tesouro o mais cedo possível. Algumas empresas emitem ações de fundadores extras e mantêm-nos em uma confiança para futuros funcionários. Às vezes, os fundadores transferirão alguns de seus próprios fundadores para novos parceiros. Como regra geral, tente dar aos funcionários fundadores partes no início da vida da empresa. No entanto, certifique-se de que as ações se revertam ao longo do tempo (ou com base no desempenho), de modo que os clientes e os não-performantes don8217t obtenham uma viagem grátis. Ao possuir ações em uma CCPC (Canadian Controlled Private Corporation) por pelo menos 2 anos, os acionistas obtêm o benefício da isenção de ganhos de capital vitalícia de 750.000 (ou seja, não pague nenhum imposto sobre os primeiros 750K em ganhos de capital). Este é um enorme benefício. Eles também obtêm uma dedução de 50 em ganhos adicionais. Se uma empresa estiver além de sua fase de inicialização, há uma preocupação de que, se essas ações simplesmente forem dadas (gratuitamente ou por moedas de um centavo) a um empregado, a CRA (Agência de Receita do Canadá) considera isso um benefício de uso 8220 em que o imposto de renda é devido. Este benefício é a diferença entre o que o empregado pagou pelas ações e seu FMV (Fair Market Value). Este benefício é tributado como renda regular do emprego. Para CCPCs, este benefício pode ser diferido até as ações serem vendidas. Se mantido por mais de 2 anos, também há uma dedução 50 disponível sobre o benefício. Se mantido por menos de 2 anos, outra dedução 50 pode ser usada se as ações compradas na FMV. No entanto, se as ações forem posteriormente vendidas (ou consideradas vendidas em virtude de uma liquidação) a um preço menor do que a FMV no momento da aquisição, o imposto sobre o benefício diferido está ainda de acordo. E, embora essa perda (ou seja, a diferença entre a VME e o preço de venda) seja uma perda 8220 da capital8221, ela não compensou os impostos devidos. Pode ser possível reivindicar um ABIL (Perda de Investimento Empresarial Permitida) para compensar o imposto devido no benefício diferido, ou seja, se você comprar ações em uma CCPC, você pode reivindicar 50 de sua perda de investimento e deduzir de outras receitas. Além de emitir ações de fundadores de custo zero, a próxima melhor abordagem é vender ações aos empregados a um bom preço, o que se poderia argumentar na FMV, considerando as restrições substanciais nas ações (por exemplo, aquisição reversa e risco de confisco). Isso pode funcionar bem se a empresa ainda é bastante jovem e não levantou somas substanciais de investidores independentes. (No caso das empresas de capital aberto, as bolsas de opções são a norma desde que a FMV pode ser prontamente determinada e um benefício avaliado 8211 e porque os regulamentos geralmente impedem a emissão de ações de custo zero. Mas para os pubcos e não CCPCs, o imposto sobre Esses benefícios não podem ser diferidos. É pagável no ano em que a opção é exercida. Este é um problema real para pequenas empresas públicas, empresas cotadas em risco, na medida em que este imposto força a opção de vender algumas ações apenas para ser o imposto. Desencorajam a propriedade.) Algumas desvantagens da emissão de ações são: passivo fiscal diferido se as ações forem compradas abaixo de FMV (se você puder descobrir o que a FMV se lembra, essas ações são altamente restritivas e valem menos do que as compradas por anjos e outros investidores). Uma avaliação do CRA do benefício considerado é uma possibilidade remota. Pode ser necessário defender a FMV. Pode precisar de avaliação independente. (I8217ve nunca ouvi falar sobre isso acontecer.) Precisa ter certeza de que as disposições do contrato de acionistas estão em vigor (por exemplo, aquisição, votação, etc.). A emissão de ações a preços muito baixos em uma tabela de capitais pode parecer ruim para os novos investidores (enquanto os exercicios de opção são considerados normais) Mais acionistas para gerenciar Os benefícios de possuir ações são: Pode obter até 750.000 em ganhos de capital isentos de impostos ao longo da vida 50 dedução sobre os ganhos se as ações mantiveram por mais de 2 anos OU se as ações quando emitidas nas Perdas da FMV em uma CCPC podem ser usadas como perdas comerciais permitidas (se o negócio falhar) Pode participar da propriedade da votação da empresa, dividendos, etc. Menos diluição do que Se as opções de estoque forem emitidas Obter compartilhamentos baratos nas mãos dos funcionários é o melhor caminho para um CCPC. O único risco de queda surge se a empresa falhar em menos de dois anos. (Veja a linha inferior abaixo). NOTA: As empresas podem emitir ações (em vez de opções) para os funcionários a qualquer preço e não desencadear um evento tributável imediato, é o mesmo que dar uma concessão de opção que é imediatamente exercida. Se as ações (em vez das opções) forem dadas a um preço muito baixo (por exemplo, zero), podem ser emitidas menos ações do que ao conceder opções com um preço de exercício maior. Para evitar o risco de pagar o imposto sobre o benefício diferido se as ações forem emitidas para um empregado abaixo da FMV, as opções são freqüentemente concedidas. Este é apenas um risco se as ações forem finalmente vendidas abaixo da FMV, como pode ser o caso em uma falência. Opções de estoque, se não exercidas, evite esse problema potencial. Uma opção dá a um o direito de comprar um certo número de ações por um preço declarado (o preço de exercício) por um determinado período de tempo. Não há responsabilidade no momento em que as opções são concedidas. Somente no ano em que as opções são exercidas, existe um passivo fiscal. Para CCPCs, esse passivo pode ser diferido até que as ações sejam realmente vendidas. Se as ações forem mantidas por mais de 2 anos, este passivo tributário é calculado em 50 do benefício. Ou seja, tanto um diferimento quanto uma dedução de 50 estão disponíveis para aqueles que exerceram opções. (Se as ações forem mantidas por menos de 2 anos, uma dedução 50 está disponível se as ações forem compradas na FMV.) Algumas desvantagens com as opções de compra de ações são: O passivo tributário (se as opções forem exercidas) nunca é apagado, este é exatamente o mesmo cenário Se as ações fossem dadas. A isenção de ganhos de capital ao longo da vida não pode ser utilizada, a menos que as ações não as opções sejam mantidas por 2 anos após o exercício. Os ganhos de capital são calculados sobre a diferença entre o preço de venda e o FMV quando exercido. Deve manter as ações por 2 anos, após ter exercido a opção de obter a dedução 50. (Se o preço de exercício da opção FMV na data da concessão da opção, uma dedução 50 também está disponível). O benefício é considerado um rendimento, não um ganho de capital e, se as ações forem posteriormente vendidas em prejuízo, o benefício de renda não pode ser reduzido por esta perda de capital. O risco tributário aumenta ao longo do tempo, pois é a diferença entre a VMM e o preço de exercício no momento do exercício que estabelece o passivo tributário contingente, de modo que, quanto mais tempo você aguardar para exercer (assumindo um aumento constante da JVM), maior será o passivo fiscal potencial. As opções não constituem partes de opções de propriedade não podem ser votadas. As reservas de grandes opções são vistas negativamente pelos investidores porque podem causar uma diluição substancial no futuro (ao contrário das empresas públicas que geralmente são limitadas a 10 em opções, as empresas privadas podem ter pools de opções muito grandes). Ainda precisa ter um FMV defendível pode precisar de avaliação independente. Pode tornar-se uma verdadeira dor de cabeça se CRA exige que isso seja feito retroativamente quando uma saída é alcançada. Eles poderiam expirar muito cedo. Pode ter um prazo muito longo, digamos 10 anos ou mais. A exibição de muitas opções de compra de ações na tabela de base da empresa8217s repercute diretamente (negativamente) na avaliação por ação em financiamentos contínuos, já que os investidores sempre observam todas as opções pendentes como ações em circulação. Alguns benefícios com opções de compra de ações são: Não há responsabilidade fiscal quando as opções são recebidas, somente quando elas são exercidas. Nenhum desembolso de caixa exigido até exercitado e mesmo assim, pode ser mínimo. Pode exercer opções para comprar ações imediatamente a preços descontados sem ter que pagar qualquer imposto até que as ações sejam vendidas. Um exercício precoce evita uma maior FMV, e, portanto, evita um maior benefício tributável, mais tarde. Do ponto de vista da empresa, a concessão de ações (em vez de opções) a um preço muito baixo significa que é necessário emitir menos ações que sejam boas para todos os acionistas. Por exemplo, dar ações em um centavo em vez de conceder opções exercitáveis em 50 centavos significa que mais opções devem ser concedidas, o que significa uma maior diluição mais tarde, quando uma saída é realizada. Os 49 centavos extras não fazem muito para os acionistas, já que o montante do exercício até então é nominal comparado ao valor de saída. Esse montante será devolvido ao novo proprietário da empresa enquanto isso diluindo todos os acionistas que participam da saída Item de ação para os investidores: verifique a tabela de opções da sua empresa para opções e se livrar delas. Dê compartilhamentos em vez que sejam teoricamente iguais ao Black-Scholes Valor da opção. Exemplo, Joe Blow detém uma opção para comprar ações de 100K em 60 centavos. Atualmente, as ações são avaliadas em 75 centavos (com base em investimentos recentes). O valor das opções é determinado como sendo 35 centavos (ou seja, 35K no valor total). Os 35 centavos baseiam-se no valor da opção (digamos, 20 centavos), mais o valor no dinheiro de 15 centavos. Como regra geral, quando uma opção é emitida com um preço de exercício igual ao preço atual da ação, uma determinação aproximada do valor das opções é tomada dividindo o preço por 3 que neste exemplo é 603 20 centavos. Agora, pegue o valor total de 35K e emita 46.666 ações por 1.00 (porque 46.666 partes em 75 centavos 35K). This is better than showing 100K shares as options on the cap table RECOMMENDATION FOR CCPCs : Grant stock options, exercisable at a nominal cost, say 1 cent good for at least 10 years or more. Suggest that option holders exercise their option and buy shares immediately (just skip step 1 altogether) Make sure that grantees understand that if they exercise early or immediately, they start the 2-year clock on the deduction and also get the lifetime capital gains exemption. (They should also understand that there may be a possible downside in so doing 8211 i. e. the liability on the 8220benefit8221 when options are exercised is still taxable even if the company fails 8211 in which case, they can still claim the ABIL offset. Grantees may elect to trade-off this potential liability by forfeiting the deduction and exemption and not exercising until there is an exit in which case they take no risk but have a much lower 8211 as much as 50 lower 8211 profit).: An employee is given an option to buy shares for a penny each. Shares are currently being sold to investors for 1.00 each (CRA would argue that the 1.00 price is the FMV). If the employee exercises the option immediately and buys shares, then he is deemed to have received an employment benefit of 99 cents which is fully taxable as income BUT both a DEFERRAL and a DEDUCTION may be available. First, the tax on this income can be deferred until the shares are sold (if the company fails, they are considered to be sold). Companies must file T4 slips with CRA (so you cant hide this sale). Second, if the Shares (not the Option) are held for at least 2 years, then only 50, i. e. 49.5 cents is taxed as income. The difference between the selling price (and the FMV at the time the shares were acquired) is taxed as a capital gain which is also eligible for a 750K life-time exemption If the shares are sold for 1.00 or more no problem But, if the shares are sold for less than 1.00, the employee is still on the hook for the 99 cent (or .495 cent) benefit and although he would have a capital loss . it cannot be used to offset the liability. He can mitigate this by claiming an Allowable Business Investment Loss (ABIL). 50 of the ABIL can be reduced to offset employment income. In this example, 49.5 cents would be allowed as a deduction against the 49.5 cents that is taxed as income, leaving the employee in a neutral position with respect to tax liability. Caution claiming an ABIL may not work if the company has lost its CCPC status along the way. (Note: Ive heard of people in this situation claiming that the FMV is exactly what they paid since it was negotiated at arms-length, the shares could not be sold, the company was desperate, etc, etc. Their attitude is let CRA challenge it. Thats OK as long as the Company didnt file a T4, as it should but likely wont if its bankrupt.) On the other hand, if the company succeeds, employees can enjoy tax-free gains (up to 750K) without having to put up much capital and taking only a limited risk. If the employee holds an option until the company is sold (or until the shares become liquid) and then exercises the option and immediately sells the shares, the employees entire gain (i. e. the difference between his selling price and the penny he paid for each share) is fully taxed as employment income and there is no 50 deduction available (unless the exercise price of the option FMV when the option was granted). THE BOTTOM LINE: The best deal for both the company (if its a CCPC) and its employees is to issue shares to employees for a nominal cost, say 1 cent per share. If this grant is to garner an employees commitment for future work, reverse-vesting terms should be agreed to before the shares are issued. To determine the number of shares, start by arbitrarily setting the price per share. This could be the most recent price paid by arms-length investors or some other price that you can argue is reasonable under the circumstances. Lets say that the price per share is 1.00 and you want to give your recently recruited CFO a 250K signing bonus. Therefore, hed get 250K shares as an incentive (these should vest daily over a 3-year period). He pays 2,500 for these. Tax-wise, he is now liable for the tax on 247.5K in employment income . However, he can defer payment of this tax until the shares are sold. Here are the possible outcomes and consequences: a)Shares are sold for 1.00 or more after holding the shares for at least 2 years: he is taxed on income of 50 of 247.5K (i. e. 250K minus the 2,500 paid for the shares), i. e. the deferred benefit, less the 50 deduction PLUS a capital gain on any proceeds above his 1.00 per share cost. This gain is taxed at a rate of 50 and, if not previously claimed, his first 750K in gains is completely tax-free. b)Shares are sold for 1.00 or more but in less than 2 years: he is taxed on income of 247.5K, i. e. the deferred benefit, as there is no deduction available PLUS a capital gain on any proceeds above his 1.00 per share cost. He does not benefit from the 50 deduction on the employment benefit nor the 50 capital gains deduction. This is why it makes sense to own shares as soon as possible to start the 2-year clock running. c)Shares are sold for less than 1.00 after holding the shares for more than 2 years: he is taxed on income of 50 of 247.5K, i. e. the deferred benefit less the 50 deduction. He can offset this tax by claiming an ABIL. He can take 50 of the difference between his selling price and 1.00 and deduct that from his employment income this is a direct offset to the deferred benefit. If the company fails and the shares are worthless, he is taxed on employment income of 50 of 247,500 MINUS 50 of 250K i. e. no tax (indeed, a small refund). d)Shares are sold for less than 1.00 after holding the shares for less than 2 years: he is taxed on income of 247.5K, i. e. the deferred benefit as there is no deduction available. He can offset this tax by claiming an ABIL. He can take 50 of the difference between his selling price and 1.00 and deduct that from his employment income this is a partial offset to the deferred benefit. If the company fails and the shares are worthless, he is taxed on employment income of 247,500 MINUS 50 of 250K 122,500. NOT GOOD This is the situation that must be avoided. Why pay tax on 122.5K of unrealized income that has never seen the light of day How Make sure you let 2 years pass before liquidating if at all possible. You can also argue that the benefit was not 247,500 because there was no market for the shares, they were restricted, you could not sell any, etc. Let CRA challenge you and hope they wont (Ive not heard of any cases where they have in the case of CCPCs). Why bother with options when the benefits of share ownership are so compelling And the only possible financial risk to an employee getting shares instead of stock options arises in (d) above if shares are sold at a loss in less than 2 years. If the company fails that quickly, the FMV was likely never very high and besides, you can stretch the liquidation date if you need to. Contractors and Consultants The deferral of tax liability in respect of CCPCs is granted only to employees of the CCPC in question (or of a CCPC with which the employer CCPC does not deal at arm8217s length). Contractors and consultants are not entitled to the benefit of the deferral. Consequently, contractors and consultants will be liable to pay tax upon exercise of any options. Never underestimate the power of the Canada Revenue Agency. One might expect them to chase after the winners those with big gains on successful exits but what about the folks that got stock options, deferred the benefit and sold their shares for zip Will CRA kick the losers when theyre down For Publicly Listed Corporations and non-CCPCs In the case of public companies, stock option rules are different. The main difference is that if an employee exercises an option for shares in a public company, he has an immediate tax liability. Up until the Federal Budget of March 4th, 2010, it was possible for an employee to defer the tax until he actually sells the shares. But now, when you exercise a stock option and buy shares in the company you work for, CRA wants you to pay tax immediately on any unrealized 8220paper8221 profit even if you haven8217t sold any shares. Furthermore, CRA now wants your company to withhold the tax on this artificial profit. This discourages the holding of shares for future gains. If the company is a junior Venture-Exchange listed company, where will it find the cash to pay the tax especially if it is thinly traded This process is not only an accounting nightmare for you and the company 8211 it8217s also fundamentally wrong in that CRA is making your buysell decisions for you. It is also wrong in that stock options will no longer be an attractive recruiting inducement. Emerging companies will find it much harder to attract talent. It will also be a major impediment to private companies that wish to go public. In the going-public process, employees usually exercise their stock options (often to meet regulatory limits on option pools). This could result in a tax bill of millions of dollars to the company. Also, it won8217t look good to new investors to see employees selling their shares during an IPO even though they have to. Before the March 4th budget, you could defer the tax on any paper profit until the year in which you actually sell the shares that you bought and get real cash in hand. This was a big headache for those who bought shares only to see the price of the shares drop. The stories you may have heard about Nortel or JDS Uniphase employees going broke to pay tax on worthless shares are true. They exercised options when shares were trading north of 100, giving them huge paper profits and substantial tax liabilities. But when the shares tanked, there was never any cash to cover the liability 8211 nor was there any offset to mitigate the pain. The only relief is that the drop in value becomes a capital loss but this can only be applied to offset capital gains. In the meantime, though, the cash amount required to pay CRA can bankrupt you. CRA argues that the new rule will force you to sell shares right away, thereby avoiding a future loss. (Aren8217t you glad that they8217re looking after you so well) But, that8217s only because the stupid 8220deemed benefit8221 is taxed in the first instance. Example: You are the CFO of a young tech company that recruited you from Silicon Valley. You have a 5-year option to buy 100,000 shares at 1.00. Near the expiration date, you borrow 100,000 and are now a shareholder. On that date, the shares are worth 11.00. Your tax bill on this is roughly 220,000 (50 inclusion rate X the top marginal tax rate of 44X 1 million in unrealized profit) which you must pay immediately (and your Company must 8220withhold8221 this same amount). Unless you8217ve got deep pockets, you8217ll have to sell 29,000 shares to cover your costs 8211 20,000 more than if you did a simple cashless exercise. So much for being an owner In this example, if the company8217s shares drop in price and you later sell the shares for 2.00, you8217ll be in the hole 120,000 (200,000 less 320,000) whereas you should have doubled your money Sure, you have a capital loss of 9 (i. e. 11 less 2) but when can you ever use that As part of the March 4 changes, CRA will let the Nortel-like victims of the past (i. e. those that have used the previously-available deferral election) file a special election that will limit their tax liability to the actual proceeds received, effectively breaking-even but losing any potential upside benefit. I guess this will make people with deferrals pony up sooner. The mechanics of this are still not well defined. (see the paragraph titled deferrals election below) Interestingly, warrants (similar to options) given to investors are NOT taxed until benefits are realized. Options should be the same. Investors get warrants as a bonus for making an equity investment and taking a risk. Employees get options as a bonus for making a sweat-equity investment and taking a risk. Why should they be treated less favorably I don8217t understand how such punitive measures make their way into our tax system. Surely, no Member of Parliament (MP) woke up one night with a Eureka moment on how the government can screw entrepreneurs and risk takers. Such notions can only come from jealous bureaucrats who can8217t identify with Canada8217s innovators. What are they thinking A common view is that large public corporations, while it creates more accounting work for them, aren8217t that upset about this tax. They do see it as a benefit and for them and their employees, it might be better to sell shares, take the profit and run. For smaller emerging companies 8211 especially those listed on the TSX Venture exchange, the situation is different. For one thing, a forced sale into the market can cause a price crash, meaning having to sell even more shares. Managers and Directors of these companies would be seen as insiders bailing out. Not good. The rules are complex and hard to understand. The differences between CCPCs, non-CCPCs, public companies and companies in transition between being private and non-private give you a headache just trying to understand the various scenarios. Even while writing this article, I talked to various experts who gave me somewhat different interpretations. Does your head hurt yet What happens if you do this8230or if you do that It8217s messy and unnecessary. The solution: don8217t tax artificial stock option 8220benefits8221 until shares are sold and profits are realized. For that matter, let8217s go all the way and let companies give stock 8211 not stock option 8211 grants to employees. I wonder how many MPs know about this tax measure I wonder if any even know about it. It8217s a complex matter and not one that affects a large percentage of the population 8211 certainly not something that the press can get too excited about. I8217m sure that if they are made aware of it, they8217d speak against it. After all, on the innovation front, it8217s yet another impediment to economic growth. For another good article on the subject, please read Jim Fletcher8217s piece on the 2010 Budget on BootUp Entrepreneurial Society8217s blog. For those who exercised an option before March 2010, and deferred the benefit, CRA is making a special concession. On the surface it looks simple: You are allowed to file an election that lets you limit your total tax bill to the cash you actually receive when you sell the shares (which will likely leave you with nothing for your hard work) rather than be subject to taxes on income you never realized (as is the case before March 2010). Indeed, CRA thinks its doing everyone a big favor because its being kind in helping with a mess that it created in the first place Theres a detailed and lengthy discussion in an article by Mark Woltersdorf of Fraser Milner Casgrain in Tax Notes by CCH Canadian. The key point in the article is that you have until 2015 to decide how to handle any previously deferrals. The decision is not straightforward because it depends on an individuals specific circumstances. For example, if there are other capital gains that could be offset, filing the election would result in not being able to offset these. The article states: On filing the election, the employee is deemed to have realized a taxable capital gain equal to one-half of the lesser of the employment income or the capital loss arising on the sale of optioned shares. The deemed taxable capital gain will be offset (partially or in full) by the allowable capital loss arising from the disposition of the optioned share. What is the value of the allowable capital loss that is used, and therefore, not available to offset other taxable capital gains The article gives a few good examples to illustrate various scenarios. So, if youre in this situation do your analysis. I tried to link to the article, but its a pay-for publication, so thats not available. Your tax accountant might give you a copy. Thanks to Steve Reed of Manning Elliott in Vancouver for his tax insights and to Jim Fletcher, an active angel investor, for his contributions to this article. Footnotes (the devil is in the details): 1.8221Shares8221 as referred to herein means 8220Prescribed Shares8221 in the Income Tax Act. Generally this means ordinary common shares 8211 BUT 8211 if a Company has a right of first refusal to buy back shares, they may no longer qualify for the same tax treatment. 2.There are really two 50 deductions are available: The regular capital gains deduction which permits a 50 deduction on capital gains made on shares that are acquired at FMV and the 50 deduction available to offset the employment income benefit on shares that are held for more than 2 years. (Of course, only one 50 deduction is available. ) 3.CCPC status may unknowingly be forfeited. For example, if a US investor has certain rights whereby he has, or may have, 8220control8221, the company may be deemed to be a non-CCPC. Rob Stanley says: Great article. Have any of these provisions been updated in the 6 years since the article was originally published We8217re based in Toronto and setting up a new tech startup. We8217ve decided to incorporate in Delaware as we want to eventually attract money from the valley. But for founders and key employees it seems that both options and founders shares could be problematic as a non CCPC, Canadian employees who receive options would be in a situation similar to your CFO with 100,000 options in a Silicon Valley startup 8211 they would have a tax liability on the FMV at time of exercising, due immediately. Is this still the case If we issue shares (founder shares) as a non-CCPC, even with reverse vesting (or RSU equivalents), it seems there would be an immediate tax liability based on FMV at the time the shares are issued 8211 am I understanding that correctly I8217m not aware of any changes in the past 6 years since I wrote the post. Yes, the rules are different in the USA. Not as good as in Canada. Many startups I know have no trouble attracting Valley Capital because they are CCPCs. In your case, if the recipients of the founders shares (in the Delaware Corp) are Canadian, I believe that the Canadian rules are applicable and they have no immediate tax liability. BUT 8211 they do not get a shot at the 835K Cap Gains exemption. Then, of course, there8217s also the question of what is the FMV. If no capital has been raised, and if the company is brand new, I8217d argue that the FMV is zero. Even for later stage issuances, I8217ve not heard of CRA setting an FMV. Rob Stanley says: Thanks Mike Again, great article 8211 very informative.
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